本周幾家大銀行宣佈上調新造按息0.25厘，加上金管局早前收緊按揭壓力測試的標準，由「現行按息+2厘」，調整至「現行按息」加3厘。置業人士如收入不變，可借入的按揭貸款總額會較前下跌。對收入不高，需要選用長年期按揭降低每月還款額的準買家影響最大。
以一個月入3萬元買家為例，如果是為「第一套」住宅申請按揭，以按息2.15厘計，要通過壓力測試，即「現行按息+3厘，供款不逾月入6成」，以30年還款期計，可借用的按揭貸款上限為329.6萬元：在「+3厘」的計算下，月供為17,997元，略低於月入6成。
過去在沒有壓力測試的年代，銀行一般以「現行按息，供款不逾月入一半」為基本的按揭批核標準。隨著金管局於2010年推出壓力測試，及最近將標準由「+2厘」收緊至「+3厘」，同樣收入的借款人，可借用的按揭上限已持續下跌。在不同的壓力測試標準下，以同樣的按揭條件：按息2.15厘，還款期30年計，月入3萬元家庭的借款上限為：
按揭借款上限
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實際每月供款
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實際每月供款佔收入比率
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沒有壓力測試
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397.7萬元
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15,000 元
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50%
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加2厘
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370.2萬元
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13,963元
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46.5%
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加3厘
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329.6萬元
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12,431元
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41.4%
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資料來源：宏亞研究部
金管局調整壓力測試標準，整體上令每一個買家可借用的按揭上限下跌。比起沒有壓力測試的年代，貸款上限減低了17.1%。買家在現行制度下，難以借入超過負擔能力的款項，未來即使市況波動，借款人斷供的規模將較上一個樓市泡沫爆破後為低。
值得留意的是，上文提及的「借款上限」，僅適用於「現時按息為2.15厘」的情況。大行上調按息，一旦同業跟隨，整體按息上升，同樣收入的家庭，借款上限會進一步被收緊。
如果按息上升0.25厘至1厘，在「+3厘」的壓測標準下，還款期30年，月入3萬元的借款上限會進一步收緊：
按息
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「+3厘」壓測下的借款上限
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2.15厘
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329.6萬元
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2.4厘
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320.5萬元
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2.65厘
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311.8萬元
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2.9厘
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303.4萬元
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3.15厘
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295.4萬元
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資料來源：宏亞研究部
簡而言之，如果「實際按息」上升1厘至3.15厘水平，而壓力測試標準不變，同一收入的借款人，按揭借款上限會進一步下調約一成。
現時難以判斷其他銀行會否真的將新造按息上調，以利息成本計，近日拆息有回落跡象，銀行沒有太大加息壓力。但難以排除銀行會順水推舟，以金管局上調按揭風險加權比率為由，上調新造按息，以擴闊按揭息差。
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