定息按揭生不逢時

今年年初，市場估計美國將結束低息期，拉動本地按息回升。部分銀行適時推出定息按揭吸客，標榜利率固定，供款不受按息波動影響。但現時市場對美息前景走向另一極端，本地定息按揭市佔率亦明顯下調。

08 年金融海嘯，美國實行低息政策後，本地最優惠利率及拆息持續下調，按揭利率低企。但分析指出，一旦美息回升，本地按息亦難免受帶動上升。部分銀行便於年初 推出定息按揭，以供款不受市場利率浮動影響，吸引取態較為穩健的業主。對借款人來說，要享受定息按揭帶來供款穩定的好處，便要付出一定代價——定息按揭利 率比一般浮息按揭的略高。

市場預期按息或回升，加上銀行宣傳，今年五月定息按揭佔新批按揭3.1％，雖為新高紀錄，但始終未成主流產品。後來市場判斷美國利率短期內難升，定息按揭吸引力減少，市佔率已逐步回落至0.3％的正常水平。
展望未來，如果美國長期維持低息政策，本地浮息按揭利率偏低，則定息按揭仍會只是聊備一格的邊緣產品。只有當市場預期利率趨升之時，定息按揭才會發揮一定吸引力。

原文刊於晴報 2013年12月3日

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