H按比例回升

過去數年，新批按揭中，H按與P按的比重大起大落。H按由2010年底佔新批按揭的九成，跌至2012年底不足一成，近日比率又再回升至四成水平。數據背後反映按揭市場競爭仍然激烈。

香 港多年以來的按揭主流都是以最優惠利率計價，即所謂P按；金融海嘯後熱錢流入，拆息被壓至極度偏低水平，多了銀行以H按爭取市場，競爭白熱化的結果，是H 按利率一度低見H+0.65厘水平，實際按息低於一厘。同時P按受制於當局指引，實際按息維持兩厘以上，結果大部分借款人選用H按。前年多家銀行陸續上調 H按利率，令利率一度貼近P按水平，部分銀行甚至不再提供H按的選擇，結果P按比重回升至九成水平。

二月政府推出雙倍印花稅後，樓市成交轉淡，連帶新取用按揭數字亦回落。部分銀行為維持市佔率，推出H+1.7厘，鎖息上限等同P按的下限（P-3.1厘），原則上借款人不會因選用H按而蒙受更高風險，結果選用H按的借款人比重亦明顯回升。
展望未來一段時間，如果樓市成交維持偏低，而拆息未見明顯上升，選用H按的比率料會再次超越P按水平。

原文刊於晴報 2013年9月3日

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