月平息與實際年利率

銀行水浸，除了令按揭利率難以上調外，部分銀行亦着力開拓私人貸款市場；由於資金成本低，部分銀行的私人貸款，利率遠較幾年前相宜。但對借款人來說，必須留意一般私人貸款的利息計算標準，與按揭產品有顯著分別。
一般私人貸款會以「月平息」來表述利率。例如一筆10萬元的貸款，如果沒有手續費，還款期12個月，月平息0.5厘，一年後，借款人還了10萬元本金，6,000元利息；年利率似乎是6厘，將之除以12個月，月息便是0.5厘。
事實上，在還款過程中，未償還的本金是每月減少的，即借入的10萬元，借款人並不是「用足」12個月，借款利息沒有隨本金遞減而減少。換算下來，月平息0.5厘的貸款，實際年利率高達逾11厘。
相對而言，按揭貸款的利息計算，是息隨本減的，償還了的本金，便不再計息。
月平息換算為實際年利率的公式較為複雜，部分提供私人貸款的機構，網站會提供換算的計數機；借款人也可要求貸款機構提供實際年利率數字，作為比較不同貸款的參考。

原文刊於晴報 2013年5月28日

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