加按投資的考慮

股市早前大升，不少人心思思入市「炒一轉」；部分對股市前景樂觀的小業主，更希望透過加按套現方式取得現金投入股市，必須強調，進行此類操作時，業主要留意相關成本及風險。 先不討論加按或轉按套現後，取得資金的用途。單純由成本（即利息支出）角度考慮，按揭是利息成本相對較低的貸款。在一般情況下，真的有需要借取一筆資金的話，利率較低、還款期較長的按揭貸款，比起私人貸款或信用卡貸款會是較佳選擇。
當然，以上說的是一般銀行提供的按揭貸款；至於部分財務機構提供的按揭，利率可高達十多、二十厘，「利息相宜」的說法便未必成立。
必須強調，我們並不是主張業主應該以加按或轉按的方式套現炒股，卻認為小業主有此構思時，必須了解相關風險及限制。
加按投資前 先了解銀行取態
先談限制部分，銀行對於加按、轉按的申請，會先行了解客戶套現的理由；部分銀行對加按作投資用途的申請採取較審慎的態度。借款人在申請加按或轉按時，宜先了解目標銀行的有關取態。
另外，以任何理由加按或轉按套現時，都會受按揭指引限制。以持有一個物業的情況來說，如果物業市值$600萬，加按後按揭總額上限便是六成按揭，即$360萬；如果物業現有按揭餘額是$200萬，那加按套現所得便是$160萬。
而在壓力測試方面，加按後，在現有利率下，供款不可超逾月入五成，按息加3厘供款上限不逾月入六成。如果業主持有多於一個未供滿物業，壓測標準便是更嚴格 的「所有按揭供款總和，在現行按息下供款不逾月入四成，按息加3厘供款不逾月入五成」。當然，以上只是基本限制，借款人的信貸評級、收入是否穩定、還款紀 錄等通通都會影響銀行決定是否批出按揭。
股價可升可跌 「值博」與否需三思
再談風險部分。原則上，由於加按或轉按都要通過壓力測試，只要借款人收入穩定，即使利率（在預計幅度，例如3厘內）上升，對財務狀況帶來的衝擊，應該仍在可承受範圍。
最後必須強調的是，股票價格可升可跌，透過借款入市，「可能賺更多」的同時，亦代表「可能損失更多」。加按投資到底是否「值博」，便要借款人詳細考慮了。

原文刊於置業家居2015年4月25日

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