P按H按及定息按揭

市場都在討論美國聯儲局今年加息幅度是3次抑或4次，香港的銀行又會在何時上調最優惠利率。不過，就在市場憂慮加息之時，市場的按息卻反見下調現象。

香港現時流行的按揭計劃有3種，第一種是最傳統的最優惠利率按揭計劃，不同銀行可自行訂定自己的最優惠利率(Prime Rate, 簡稱P，以此為準的按揭簡稱P按)；現時香港銀行的最優惠利率界乎5厘至5.25厘。一般P按會以P+/P-標示利率，在市場調節下，最優惠利率不同的銀行，實際的按息會接近。例如P為5.25厘的銀行，按息下限一般為P-3.1厘，而P為5厘的銀行，按息下限一般為P-2.85厘，即按息均為2.15厘。P按過去長時間是香港最主流的按揭計劃，但隨更有競爭力的拆息按揭推出，P按近年市佔率已跌至數個百分點。

現時香港市場最多借款人選用的按揭計息方法是拆息為準的按揭，拆息指香港銀行同業拆息息(Hibor，簡稱H，以此為準的按揭簡稱H按)；拆息每天隨銀行資金需求而波動，而H按一般以一個月拆息為準，再以H+標示利率。以3月1日為例，1個月拆息為0.74714厘，而一般新造H按利率可低至H+1.3厘，如於此日計息，供款利率便是2.04714厘。新造H按在過去1年由H+1.5厘，慢慢下調至近日的H+1.3厘，大額的借款，例如1000萬元以上，更有銀行提供H+1.25厘的按揭。反映銀行競爭激烈，貸款意欲強烈。

　　近期市場另外興起的是「定息按揭」，與外國定息按揭一般為全期固定利率不同，香港的定息按揭年期一般只為1至2年，期後會恢復以P或H為準的利率還款。過去有提供定息按揭的銀行，定息水平會較浮息略高，市場對此類產品不太受落。但近月銀行提供的定息按揭，定息利率會市場上的H按或P按略低，令定息按揭的市佔率出現高於P按的現象。

原文刊於中金在線 2018年3月5日

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