匯豐在之前的P按牌價，是P-1%至P-1.5%，匯豐的P是5%，即P按牌價利率為3.5厘至4厘，遠高於其他銀行；但據了解，事實上之前匯豐批出的P按利率甚為貼近市價，一般可批出P-2.85，即按息為2.15厘水平。7月6日之後，匯豐宣佈調整按息為P-2.7%，即按息為2.3厘。牌價上是大減，事實上是微升。
同日匯豐公布H按利率，為同業拆息+1.8至2.3厘，鎖息上限為P-2.55。以當日的同業拆息計，即H按按息為2厘至2.5厘，鎖息上限為2.45厘。將匯豐的H按利率與P按利率比較，會發現匯豐的H按利率，已有機會高於P按。
而有趣的是，如果一位按揭申請人獲批H+2.3厘的按息，由於H+2.3厘(即約2.5厘)已高於計劃中鎖息上限，即2.45厘水平；客戶接受的話，第一期供款便會以鎖息上限供樓。如此安排，事實上是引導用戶，由近年流行的H按，轉回至傳統的P按。
理論上，如果H按與P按的利率一樣，銀行賺取的息差應該沒有分別。問題是，H按牽涉更多的運作成本：客戶選擇P按，如果P不變，客戶每月供款亦不變；銀行只需在P變動時，發信提醒客戶供款利率及供款有變。
但H按卻截然不同，現時多數客戶選用一個月拆息供樓，拆息是天天浮動的，銀行對以H按供樓的客戶，需要在每個月的計息日後，發信予客戶，提醒他們下期供款的利率及款額，背後牽涉的運作成本較傳統P按為高。換言之，即使P按與H按的利率一樣，銀行會較希望客戶借P按。近半年H按利率上調，銀行正好借P按、H按利率接近的機會，以巧妙定價的方式，引導客戶轉用P按。
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