父母資助首期兩面睇

 報載一宗物業糾紛，老父為兒子及兒子女友支付首期後，三人聯名持有物業。其後兒子與女友分手；父子認為只須向女友退回她付出的供款，女方卻認為自己應分享樓價升值部分。有關訴訟已交法庭處理，我們不打算多加議論，但背後反映的趨勢，卻值得深思。
案中老父因為兒子計劃成婚，但沒有首期，故提供資金協助兒子置業，此為日後糾紛的緣由。事實上，在我們處理的按揭申請中，不乏子女置業時因未能通過按揭壓 力測試，而要父母作為按揭擔保人，或與父母一起聯名買樓的個案。我們相信，如果現時樓價偏高的情況持續，類似的長輩資助首期情況將更趨普遍。
資助子女首期 猶如日本「供樓供三代」
現時樓價偏高，怨氣最大的，無疑是接近成婚年齡，但又不合資格申請公屋或應付私樓首期的一群。由於現時按息偏低，年輕一輩的置業問題，往往不是未能應付每 月按揭供款，而是欠缺首期。以新近「上車盤」成交價$300萬為例，三成首期是$90萬，即使選用九成按揭，首期亦逾$30萬，並不是一個小數字。
老一輩的香港人，往往累積了一定的財富，即使沒有充足的現金，許多也持有早已供滿的自置物業，可以隨時加按。以華人社會的傳統，只要財務狀況不是太惡劣， 父母總有方法資助子女入市。以此角度看，現時即使樓價偏高，但市民的購買力卻尚未耗盡，單以負擔能力看，樓市仍有上升條件。
但另一方面，由長輩資助入市，其實是「日本樓市泡沫爆破前，供樓供三代」的另類變奏。物業的真正用家不能單靠自己的財力入市，惟有動用家族力量買樓。
此種情況帶出幾個問題，其一是隔代貧窮情況會更嚴重。除了那些少數在年輕階段已高薪厚職者，一般人要順利買樓，將視乎父母可有足夠儲蓄。至於那些出身基層家庭的子女，要參與資產增值的遊戲，便要付出更多。
高樓價消耗兩代儲蓄
更嚴重的是，如果長輩資助首期普及化，代表高樓價正在消耗不止一代人的儲蓄。當然，樓價可升可跌，如果購入單位後樓價持續上升，投入的資金（至少在帳面上）可以增長。但如幾代人集資入市後樓價不幸下跌，承受損失的便不只是物業的真正用家，也包括他們背後出錢支持的父母。
過去，香港能挺過多場金融風波，部分原因與香港「底子厚」有關。諷刺的是，今天樓價高企，原因之一也是由於香港人底子厚，就算子女應付不了首期，父母也可出手資助。但高樓價的環境如再持續數年，即使再厚的底子，也會慢慢被蠶蝕。

原文刊於置業家居 2013年1月26日