拖欠比率與按揭

按揭與其他貸款一樣，貸款方在賺取利息之時，要承受一定的風險，最主要的風險自然是債仔借錢不還或拖延還款。撇開經濟周期不計，不同地方的拖債表現大異其趣。

以 美國為例，由1991至2008年，每季住宅按揭貸款的拖欠比率介乎1.39％至3.36％之間；金融海嘯後，數字惡化，2010至2012年每季的拖欠 比率均逾10％；近期數據改善，今年第二季拖欠比率仍在9.41％水平。直觀一點：銀行按揭組合值100億元，便有九億多元會拖延供款。

相對來說，香港數字最惡劣的是2000年底，拖欠比率剛過1.4％；近四年的住宅拖欠比率是0.01％至0.02％左右。

換言之，香港經濟環境最差，住宅按揭拖欠供款最差的紀錄，大致與美國近廿年按揭拖欠供款最佳紀錄持平。

兩 地數據迥異，有眾多原因，拖數的代價不同，甚至民族性都可能有影響。但對貸款人來說，整體上，香港業主無疑是絕佳的貸款目標：即使在經濟環境最差的時候， 亦維持極佳的還款紀錄。此亦解釋了為甚麼在取消利率協議後，銀行在本地按揭貸款上賺取的息差長期偏低：風險低，回報亦難免偏低。


原文刊於晴報 2013年10月29日

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