2020年左右按市的三個因素

2019年將盡，今年按揭市場表現大致平穩，最優惠利率微跌，而按揭取用金額再創新高。展望未來，又有什麼因素會影響2020年的按揭市場

1.放寬按揭保險影響持續

回顧2019年，在按揭市場，全年最意外的發展，是港府突然在10月放寬按揭保險的適用範圍，對按市、樓市的影響廣泛而持續。在按保放寬的當月，不少意見認為措施會刺激600萬元至1000萬元的物業成交。以11、12月市況看來，刺激似乎甚為短暫，不過根據按證公司數據，11月批出按保申請達2,523宗，較10月份的1,440宗、9月份的1,159宗大升。如無意外，來年按保的取用宗數，以及每宗按揭的平均取用金額，仍是會較今年上升。

2.走資威脅

早前有外國機構統計，過去8個月香港約有390億港元淨流出。而第三季的M2供應亦罕見地比第二季回落。顯示有輕微資金外流。如果情況在2020年持續，令本地存款總額下跌，銀行為維持一定的貸存比率，整體貸款的取態將不及往年積極。

3.息口走勢

美國聯儲局已明示暗示，來年利率政策大致平穩。在正常的情況下，意味香港的最優惠利率維持不變的可能性較高。問題在於，如果出現較大規模的走資，存款數字下跌，一定程度上會推高拆息。以近月的一個月拆息計，已經高於一般業主的供樓利率，在銀行的角度來說，情況並不化算，合理的應對手段是削減按揭優惠，提高新造按揭利率。當有樓在供的業主來說，原有的按揭條件不會有什麼影響，但如果銀行提高新造按揭利率，便代表轉按將越來越不化算。

最後，在經濟因素以外，社會及政治環境的變化同樣左右大局，10月港府放寬按保，便有分析指是為了托市，又有意見認為是協助用家上車，平息部份民怨。來年會不會因為經濟以外的原因，出現大幅影響樓市按市的措施，只能走著瞧了。

原文刊於iMoney 2019年12月28日

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