金管局剛公報2月份住宅按揭統計,以固定利率作為定價的新批按揭貸款所佔比例,由1月份的8.8%
上升至2月份的27.6%;為有紀錄以來最高。相對而言,同期拆息按揭比例,由86.2%
下降至68.4%。由於3月份多家銀行力推定息按揭產品,估計3月定息按揭使用比例將進一步上升。但升勢能否持續,卻存在一定變數。
過去多年,香港主流的按揭產品是最優惠利率為準的P按,及拆息為準的H按。兩者均為浮息按揭,而比重互有爭逐,近2、3年新造按揭中,H按比重一般在9成左右,而定息按揭只是聊備一格;比重最高的月入,亦只在1成以下。
過去定息按揭市佔率低,主要原因是以往有提供定息按揭的銀行,利率一般較浮息按揭為高。定息按揭在定息期內固然有供款固定,不受市場利率波動影響的優勢;但代價便是定息按揭利率稍高。對事事計算「有無著數」的香港人來說,為求供款穩定而支付較高利息,似乎欠缺吸引力,選用定息按揭的借款人自然較少。
直至最近幾個月,多家銀行的定息按揭計劃有所調整,定息期(一般為一至兩年)內的利率,較浮息按揭利率更低。例如多家銀行在今年第一季推出定息期一年,利率1.68厘的計劃,較浮息按揭的利率為低。在利率預期上升的環境下,選用定息按揭,不單可(暫時)免受加息影響,而且每月供款較一般浮息更低,自然吸引申請人選用。
展望未來,由於3月份仍有多家銀行力推定按產品,估計定息按揭在3月份的比重會進一步上升。不過,在第二季之後,定按的市佔率卻存在一定變數:在美息持續上升下,本地拆息已見上調,市場一般估計往後最優惠利率及存款利率都將進入上升周期。原則上,市場利率上升幅度越快、速度越急,銀行由定息按揭賺取的息差會越少。此亦可能是兩家大型銀行宣佈3月底暫時截止定息按揭申請的原因。如果其他中小型銀行跟進,預期第二季選用定息按揭的比率會明顯下跌。
當然,銀行的市場策略可能隨時變化;加上現時市場說的「定息按揭」,定息期只有1至2年,部分銀行可能視之為傳統浮息按揭的優惠變化。未來在需要爭取客戶時,估計仍會有銀行以「定息期超低利率」為號召,而定息按揭的市佔率亦會隨之上下波動。
原文刊於經濟日報網站2018年4月4日
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