按揭保險的結構

購買600萬元以下物業，一般情況下的按揭成數上限是樓價7成。借款人亦可申請按揭保險，按揭成數最高可達樓價9成。

雖然按揭保險已推出市場多年，不少借款人仍有誤會，以為按揭保險中，「樓價7成由銀行借出，2成由按揭保險公司借出」。其實按揭保險的結構，是整筆按揭的資金都由銀行提供；只是借款人需要為按揭購買保險，香港按揭證券公司便是其中最主要，提供按揭保險機構。

由於整筆按揭都是由銀行提供，所以當金管局認為需要透過限制按揭成數來減少銀行系統風險時，按揭證券公司亦會作出配合，調整按揭保險的適用樓價範圍。

說是保險，當然有賠償機制；當借款人斷供，銀行收回物業拍賣仍然有損失時，提供保險的機構，便需要就按揭的承保部分向銀行的損失作出賠償。簡單來說，在按揭保險的結構中，購買保險的是按揭借款人，提供保險的，是第三者機構，如按揭證券公司；受保人則是銀行。

原文刊於晴報 2012年6月26日