逆向思維——父母資助子女入市的政策因素

每逢上車級新盤開售，傳媒總找到一些「上車靠父幹」的買家訪問；一般討論焦點都是「樓價堅離地」、「後生仔憑自身實力難上車」等，但較少人討論，那些提供資助的父母，其實有何因素促使他們作出如此決定？

以上問題看來有點蠢，父母愛護子女是天性，如果下一代有居住需要，但負擔不起樓價，父母又有財政實力，資助子女置業，似乎是相當自然的事。另一方面，如有子女到了置業年紀，父母年齡層大概在50歲以上。他們的樓市經歷，應該是「樓價縱有波動，但長綫跑贏大部分投資」，堅信磚頭有價。在投資角度而言，似乎有足夠誘因協助子女入市。對部分擔心子女理財能力的父母而言，利誘子女早點入市，變相強迫他們每月供樓，總比將收入花在吃喝玩樂為好。

辣招頻出 改變買家行為
以上都是父母資助子女入市的有力理由。不過，香港樓價高昂不是一時三刻的事，1997年金融風暴前夕，樓價一樣難以負擔。當時新盤開售，卻較少有父母出資，協助子女入市的故事發生-售樓處多的是中年買家以自己名義入市。同樣是樓價高企，何以「實力父母」的反應會如此不同-往時是用自己名入市，今時卻傾向出資讓子女置業？
其中一個可能的因素是辣招的出現，改變了買家的行為。1997年之前，持有多個物業的買家再入市，印花稅支出不會增加、正面按揭資料未加入信貸資料庫。申請按揭時，銀行一般只考慮單一物業供款是否高於業主的收入一半即批出按揭。對投資者來說，要擴大物業投資的話，最簡單直接的方法以自己名義再買一間。
華人傳統思想，老父未死當然不會分身家，子女有住屋需要，便住在父母名下物業好了。近年新盤開售，年輕人以手頭的幾萬元儲蓄，加上父親資助的幾百萬購入單位的個案，在上一個高峰期較為少見。

子女名義入市 節省稅務支出
近年辣招頻出，買第二個住宅物業已經要付雙倍印花稅、為第二個物業申請按揭，供款與入息比率、壓力測試的標準也更為嚴格。投資者要用自己的名義入市，成本增加之餘，按揭槓桿也大減。但如果有子女，而他們又未置業的話，資助子女入市，在家庭（而非個人）角度看，便大為節省稅費支出，也較易獲批按揭。
傳媒訪問新盤買家，找到多個「入市靠父幹」的例子，予人「無父母資助便難入市」的印象。但細心觀察，此些故事可能只是過去投資者入市的變奏-而上車盤同時吸引初次置業人士及投資者，可謂向來如此。沒有「父幹」資助的上車客，與其抱怨，不如詳細計算自力的負擔能力，作好儲蓄首期入市的打算。

原文刊於置業家居2016年9月24日

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